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LE DIAGNOSTIC FINANCIER
BUT DU DIAGNOSTIC FINANCIER
Le diagnostic financier a pour but d’évaluer la santé financière de l’entreprise. Il permet aux différents acteurs de prendre des décisions:
– Pour un banquier: faut-il prêter à l’entreprise ?
– Pour un analyste financier: faut-il recommander l’entreprise ?
– Pour un investisseur: faut-il investir dans l’entreprise ?
– Pour un fournisseur de l’entreprise: faut-il accorder un délai de paiement à l’entreprise (crédit fournisseur) ?
– Pour un client de l’entreprise: peut-on s’engager dans une relation de long terme avec l’entreprise ?
– Pour le dirigeant de l’entreprise : à combien est évaluée mon entreprise pour la revendre ?
– Pour les (futurs) salariés : est-ce une bonne idée de travailler dans cette entreprise ?
– Pour l’entreprise elle-même: faut-il accorder un délai de paiement à ses clients (crédit client) ? Peut-elle s’engager à long terme avec ses fournisseurs ? Que peuvent penser les autres acteurs (banques, investisseurs, agences de notation, etc.) de l’entreprise ?
METHODOLOGIE
Première étape: retraitement des comptes du bilan
Deuxième étape: analyse des principales masses (investissement, exploitation, financement et trésorerie)
Troisième étape: synthèse de l’information comptable par différentes
méthodes: analyse des ratios, rating et méthode des scores.
ANALYSE DE LA LIQUIDITE DE L’ENTREPRISE A PARTIR DU BILAN
PROBLEMATIQUE
La liquidité d’une entreprise reflète sa capacité à faire face à ses échéances dans le futur: versement des salaires, paiement des fournisseurs, remboursement de ses dettes financières, acquittement de l’impôt…
La liquidité de l’entreprise dépend de deux éléments qui doivent être comparés l’un à l’autre: la liquidité des éléments de l’actif et l’exigibilité des dettes du passif. La question qui se pose est la suivante: l’argent provenant de la liquidation des actifs comme la vente des stocks ou le paiement des clients sera-t-il suffisant pour rembourser les dettes de l’entreprise?
LIQUIDITE
La liquidité est la facilité plus ou moins grande avec laquelle un actif peut être transformé en argent liquide (cash). Un actif est liquide à moins de x mois si le délai nécessaire pour le convertir en argent liquide dans de bonnes conditions (c’est-à-dire à son juste prix et sans compromettre la bonne marche de l’entreprise) est inférieur à x mois.
EXIGIBILITE
Une dette est exigible à moins de x mois si l’échéance de la dette est
inférieure à x mois.
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