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Analyse financière
Analyser la structure financière d’une entreprise, c’est analyser ses moyens d’exploitation ainsi que leurs modes de financement respectifs.
L’analyse se résume en deux points : Détermination de la composition de l’actif et des capitaux propres et des passifs et plus particulièrement les capitaux propres et les passifs en ce qui concerne la répartition des sources de financement dont dispose l’entreprise (capitaux propres, ressources extérieures) : l’appréciation de l’autonomie financière en découle,
Rapprochement des grandes masses des emplois avec celles des ressources pour apprécier l’équilibre financier qui s’en dégager (comparaison masses des emplois avec masses des ressources servant à les financer).
L’équilibre financier résulte du rapprochement entre les ressources et les emplois de durées similaires : les emplois stables doivent être financés par des ressources stables et les actifs courants doivent permettre de faire face aux passifs courants. De plus, l’analyse de la structure financière nécessite l’établissement du bilan fonctionnel.
Objectifs de l’analyse financière
Les objectifs de l’analyse financière portent sur l’ensemble des fonctions financières de l’entreprise en vue de faire apparaître les points forts et les points faibles de cette fonction et faire ressortir, de ce fait, la contribution de cette dernière à la formation des résultats de l’entreprise.
L’analyse financière a pour objectif d’élaborer un diagnostic de la politique financière adopté par l’entreprise au cours de ces dernières années. Ainsi, nous procédons par l’étude de la situation de la Société, ce qui consiste à mettre en exergue les forces et faiblesses de l’entreprise compte tenu de ses moyens mis en œuvre et les risques, tant économique que financière qu’elle encourt. Elle permet également de suivre l’évolution de l’entreprise des années en années. Il faut bien connaître la situation de l’entreprise aussi bien à l’occasion de l’évènement susceptible de modifier son définir (décision stratégique), qu’à l’occasion des décisions concernant le fonctionnement quotidien (décision tactique).
Les outils nécessaires pour l’analyse financière
Pour assurer la mise en place d’une analyse financière au sein d’une Société, il faut toujours partir de ses états financiers afin de calculer les indicateurs significatifs du bilan. Ces états financiers sont des données résumant les informations comptables au cours d’un exercice comptable considéré. Ils reflètent notamment l’image du rendement de la Société, la situation de trésorerie et les composantes de ses résultats.
Les indicateurs significatifs du bilan comprennent le Fonds de Roulement Net Global (FRNG), le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) et la Trésorerie Nette (TN).
L’analyse financière d’une entreprise se conduit à un document de synthèse appelé : états financiers, qui selon le PCG 2005, sont au nombre de cinq : Le bilan, Le compte de résultat, Le tableau de flux de trésorerie, Le tableau de variations des capitaux propres, Les annexes.
Les outils d’analyse financière
Les outils d’analyse financière sont les ratios. Par définition, les ratios sont des rapports établis entre deux ou plusieurs valeurs caractéristiques pour servir de moyen de comparaison dans le temps (évolution sur plusieurs années et au minimum 2 ans) et dans l’espace (comparaison avec les ratios moyens des entreprises de la même branche).
Les ratios sont des outils de comparaison qui visent à analyser la gestion, la rentabilité et la structure financière de l’entreprise.
Les ratios contribuent à déceler rapidement les forces et les faiblesses de l’entreprise en ce qui concerne son indépendance financière, ses performances, sa solvabilité et sa trésorerie.
Les ratios doivent être significatifs, simples et compréhensibles, peu nombreux et honnêtes. Généralement, il existe trois sortes des ratios, à savoir : les ratios de situation ou de structure, les ratios de gestion ou d’activité et les ratios de rentabilité ou de performance.
Table des matières
INTRODUCTION
PREMIERE PARTIE : PRESENTATION GENERALE DE LA SOCIETE
CHAPITRE I : PRESENTATION DE L’ENTREPRISE
Section 1. Description de l’entreprise, de l’opportunité d’affaires et du service
1.3.Fiche d’identité
1.4.Historique
Section 2. L’activité de la Société
Section 3. Structure organisationnelle et statut juridique
3.1. Fonction de l’organigramme
3.2. Statut juridique
3.3. Organigramme
3.4. Description des postes
CHAPITRE II RAPPEL THEORIQUE SUR L’ANALYSE FINANCIERE
Section 1. Définition et concept de l’analyse financière
1.3.Définition de l’analyse financière
1.4.Objectifs de l’analyse financière
Section 2. Les outils nécessaires pour l’analyse financière
2.1. Le bilan
2.4.3. L’actif
2.4.4. Le passif
2.4.5. Les capitaux propres
2.5. Le compte de résultat
2.5.1. Les éléments constitutifs
2.5.1.1.Les activités ordinaires
2.5.1.2.Les activités extraordinaires
2.6. Le tableau de flux de trésorerie
2.6.1. Objectifs du TFT
2.6.2. Structure du TFT
2.7. Le tableau de variations des capitaux propres
2.7.1. Intérêt du tableau de variation des capitaux propres
2.7.2. Explication du contenu du tableau
Section 3 Méthode de l’analyse financière
3.1. Analyse financière
3.1.1. Le bilan fonctionnel
3.1.2. L’analyse de la trésorerie
3.1.2.1. Le Fonds de Roulement Net Global
3.1.2.2. Le Besoin en Fonds de Roulement
31.2.3. Analyse de l’activité ou de la gestion
3.1.3. Analyse de la rentabilité ou de la performance
3.1.3.1. Le résultat net de l’exercice
3.1.3.2. La capacité d’autofinancement
3.2. Les outils d’analyse financière
3.3. Les ratios de situation ou de la structure financière
3.4. Les ratios de l’activité ou de gestion
3.4.1 Les ratios de résultat
3.4.2 Les ratios liés aux marges et résultats
3.5. Les ratios d’autofinancement
DEUXIEME PARTIE : IDENTIFICATION DES PROBLEMES
CHAPITRE I : ANALYSE DE LA STRUCTURE FINANCIERE
Section 1 : Présentation des bilans
1.2.Bilan à grandes masses
Section 2 : Analyse de l’équilibre financier
2.1. Calcul et étude de l’évolution du fonds de roulement
2.2. Calcul et interprétation des ratios d’équilibre financier
2.2.1. Les ratios de capitaux investis
2.2.2. Les ratios de liquidité
2.2.3. Le ratio d’indépendance financière
2.2.4. Le ratio d’endettement
2.2.5. Les ratios d’amortissement des immobilisations
2.2.6. Le ratio de rentabilité économique
CHAPITRE II : ANALYSE DES COMPTE D’EXPLOITATION
Section 1 : Présentation des soldes intermédiaires
1.3.Le compte de résultat
1.4.Les ratios de rentabilité
1.4.1. La rentabilité économique
1.4.2. Les ratios de rentabilité financière
Section 2 : Etude de la capacité d’autofinancement
2.1. Calcul de la capacité d’autofinancement ou cash flow
2.2. Ratios tirés de la capacité d’autofinancement
Section 3 : Etude de rotation des capitaux propres
3.1. Rotation des capitaux propres
3.2. Rotation des stocks
3.3. Rotation des créances et dettes fournisseurs
TROISIEME PARTIE PROPOSITIONS DES SOLUTIONS
CHAPITRE I : SOLUTIONS CONCERNANT L’ORGANISATION INTERNE
Section 1 proposition de répartition des tâches au service de comptabilité
1.3.Distinction et division de tâches
1.4.Le temps de traitement
Section 2 Forces et faiblesses de la Société
2.1. Force de la Société Loïc tours
2.2. Les faiblesses de la Société Loïc tours
CHAPITRE II : SOLUTIONS CONCERNANT LA STRUCTURE FINANCIERE
Section 1 : La structure financière
1.1.Sur les moyens internes
1.2.Mesure pour augmenter le fonds de roulement
Section 2 L’activité de l’entreprise
2.1. Amélioration de chiffre d’affaires prévisionnel
2.2. Augmentation de la VA, EBE et RN de l’exercice
Section 3 Mise en place d’un système de contrôle de gestion
3.1. Définition du contrôle de gestion
3.2. Caractéristique du contrôle de gestion
3.3. Objectifs du contrôle de gestion
3.4. Principe et rôle ; outils de contrôle
CHAPITRE III : SOLUTIONS CONCERNANT LA TRESORERIE
Section 1 : Amélioration de suivi
1.3.Quelques mesures à prendre
1.4.Le tableau de la gestion quotidienne de trésorerie(TGQT)
Section 2 Renforcement du contrôle interne
CHAPITRE IV : RESULTATS ATTENDUS ET IMPACTS
Section1 : Résultat économique
Section 2 Résultat financier
Section 3 Résultat social
CONCLUSION
