La société DCG doit bientôt disposer d’une créance de 400 000 £ sur un client anglais. Ce client a en effet accepté le devis de la société DCG et s’apprête à signer.

La société se pose des questions par rapport au risque de change sur cette créance et vous demande d’étudier plusieurs solutions.

– absence de couverture : rien n’est fait.

– prise de couverture :

• avant la facturation : la banque propose à la société d’acheter les livres à terme au cours de 1 £ = 1,2 €
  • après la facturation : la banque propose une option de change à termer (swap de devises) à 8 000 € : achat des livres au cours de 1 £ = 1,3 €

La facturation intervient le 01/04/N (1 £ = 1 €). Au paiement, le 10/12/N, 1 £ vaut 0,9 €.

Questions :

1) Rappelez les principales conséquences comptables des modalités exposées.
2) Quelle modalité choisir si on estime qu’à la date du paiement 1 £ = 1,5 € ? Justifiez votre réponse.
3) Comparez les coûts de chaque modalités en considérant que l’estimation de l’entreprise est juste (0,9 €).

La correction des exercices principales conséquences comptables (voir page 2 en bas)