Exercice comptabilité approfondie corrigé calculer la valeur de rendement d’une société

Autre exercice : Calcul de la valeur de rendement d’une société

Une société a les éléments financiers suivants pour l’année en cours :

• Résultat net (RN) : 500 000 dirhams
• Capitaux propres (CP) : 2 000 000 dirhams
• Chiffre d’affaires (CA) : 10 000 000 dirhams
• Total des actifs (A) : 15 000 000 dirhams

On souhaite calculer la valeur de rendement de la société, en utilisant plusieurs ratios financiers. L’objectif est de déterminer si la société génère un rendement suffisant par rapport à ses investissements et à son capital.

A. Ratios à calculer pour la valeur de rendement :

1. Rentabilité économique (RE) : Mesure la rentabilité des actifs investis dans l’entreprise.RE=Reˊsultat net (RN)Total des actifs (A)×100\text{RE} = \frac{\text{Résultat net (RN)}}{\text{Total des actifs (A)}} \times 100RE=Total des actifs (A)Reˊsultat net (RN)​×100
2. Rentabilité financière (RF) : Mesure la rentabilité des fonds propres de la société.RF=Reˊsultat net (RN)Capitaux propres (CP)×100\text{RF} = \frac{\text{Résultat net (RN)}}{\text{Capitaux propres (CP)}} \times 100RF=Capitaux propres (CP)Reˊsultat net (RN)​×100
3. Rentabilité commerciale (RC) : Mesure la rentabilité par rapport au chiffre d’affaires généré.RC=Reˊsultat net (RN)Chiffre d’affaires (CA)×100\text{RC} = \frac{\text{Résultat net (RN)}}{\text{Chiffre d’affaires (CA)}} \times 100RC=Chiffre d’affaires (CA)Reˊsultat net (RN)​×100

B. Calcul des ratios :

1. Rentabilité économique (RE) :RE=50000015000000×100=3.33%\text{RE} = \frac{500 000}{15 000 000} \times 100 = 3.33\%RE=15000000500000​×100=3.33%Cela signifie que chaque dirham investi dans les actifs génère un rendement de 3.33%.
2. Rentabilité financière (RF) :RF=5000002000000×100=25%\text{RF} = \frac{500 000}{2 000 000} \times 100 = 25\%RF=2000000500000​×100=25%Cela signifie que chaque dirham de capital investi par les actionnaires génère un rendement de 25%.
3. Rentabilité commerciale (RC) :RC=50000010000000×100=5%\text{RC} = \frac{500 000}{10 000 000} \times 100 = 5\%RC=10000000500000​×100=5%Cela signifie que l’entreprise réalise un bénéfice net de 5% par rapport à son chiffre d’affaires.

C. Interprétation des résultats :

• Rentabilité économique (RE) de 3.33% : Cette valeur montre que la société génère un rendement relativement faible par rapport aux actifs qu’elle détient. Cela peut indiquer que les actifs ne sont pas utilisés de manière optimale pour générer des profits.
• Rentabilité financière (RF) de 25% : Un rendement de 25% sur les capitaux propres est élevé, ce qui indique que la société génère un bon retour sur les fonds investis par les actionnaires. Cela est généralement un signe de gestion efficace des fonds propres.
• Rentabilité commerciale (RC) de 5% : Cela montre que la société génère un bénéfice net de 5% de son chiffre d’affaires, ce qui est une bonne performance, surtout si l’on compare avec les normes de rentabilité dans le secteur d’activité.

D. Calcul du rendement global (si nécessaire) :

Le rendement global de l’entreprise peut aussi être une combinaison des différents ratios, selon la manière dont vous souhaitez l’évaluer. Par exemple, vous pourriez calculer un rendement global pondéré entre la rentabilité économique et financière.