Evaluation de la politique conjoncturelle en Algérie par l’étude économétrique

Evaluation de la politique conjoncturelle en Algérie par l’étude économétrique

La modélisation

Le modèle empirique à estimer pour l’Algérie adopte une version modifiée du modèle de St Louis (modèle Anderson et Jordan (1968)) pour tester l’efficacité de la politique monétaire et de la politique budgétaire sur l’activité économique, en utilisant une approche de Cointégration suivie d’un test de causalité à la Granger ainsi qu’une modélisation VAR portant sur le test de réponses impulsionnelles et la décomposition de la variance. Les données annuelles relatives à notre analyse, couvrent la période 1970-2012, et sont extraites des sources de la banque mondiale ainsi que l’ONS. Les variables et agrégats utilisés sont :  la variable à expliquer qui est le produit intérieur brut PIB exprimé en valeurs réelles.  Les variables explicatives qui sont : les dépenses budgétaires totales réelles RDEP et les recettes budgétaires totales réelles RREC en ce qui concerne la politique budgétaire , tandis que la politique monétaire est exprimée par l’agrégat monétaire M2 ainsi que le canal du taux de change réel du dinar par rapport au dollar RTC.

Analyse de la stationnarité des variables

Avant tout traitement économétrique, il convient de s’assurer de la stationnarité des variables afin d’éviter les problèmes de régressions fallacieuses.231 A cette fin, nous allons appliquer Dans notre étude les tests de Dickey Fuller augmenté (ADF,1981 ) et Phillips-Perron (PP, 1988) sur les mêmes séries en logarithme.  Le test d’ADF : Le test de racine unitaire, nous aide à déterminer le degré de stationnarité (ordre d’intégration) des variables et à tester la significativité du coefficient Yt-1 des trois modèles suivants: ΔYt = ρYt-1 –  P j j 2  ΔYt-j+1+εt (1) Eric Dor, Econométrie, Pearson Education, 2005, p 162. 232 Régis Bourbonnais, Econométrie, Dunod, 2004, p 234. ΔYt = p0+ ρYt-1 –  P j j 2  ΔY ΔYt = p0+ p1t+ρYt-1 –  P j j 2  Yt = (RPIBt, RDEPt, RRECt, Les hypothèses du test de Dickey Fuller Augmenté sont H0 : ρ = (Φ – 1) (1 – θ1 – … H1 :  < 1 ((non Racine Unitaire (stationnaire)) ADF: Test de Dickey Fuller Augmenté CV : Critical Value (Valeur Critique)  Si la valeur de ADF est inférieur à H1 : la série X est stationnaire.  Si la valeur de ADF est supérieure ou égale à la valeur de CV, alors on accepte l’hypothèse H0 : la série X est non stationnaire.  Le test de PP : Le test de Phillips et Perron est construit sur une correction non paramétrique des statistiques de DF pour prendre en compte des erreurs hétéroscédastiques selon quatre étapes 1) Estimation par les moindres carrés ordinaires des trois modèles de bas des statistiques associés.