Cours fonds de roulement, la gestion de la trésorerie, tutoriel & guide de travaux pratiques en pdf.
Introduction aux cours
Qu’est que la gestion de trésorerie ?
Notion peu enseignée dans les écoles de gestion au Canada. Néanmoins, il s’agit d’un sujet d’une réelle importance.
La gestion de la trésorerie, c’est :
L’entité responsable de la gestion et du contrôle de tous les flux monétaires de l’entreprise. Ces flux monétaires peuvent représenter des augmentations (FM+) ou des diminutions (FM-) des comptes bancaires de l’entreprise.
Le fonds de roulement (FR)
Actifs disponible :
-Encaisse
-positions créditrices sur comptes en banque
-placements à court terme
-placements sur le marché monétaire (papier commercial et certificats de dépôts)
Dettes financières à court terme :
-Marge de crédit
-emprunts avec garanties (stocks, créances clients)
– affacturage
– papier commercial
Actifs d’exploitation :
-stocks (matières premières, en cours, produits finis)
-comptes clients
Passifs d’exploitation :
-comptes fournisseurs
Définition des différents types de fonds de roulement :
Fonds de roulement brut = Actif ct et il doit nécessairement être supérieur à 0
Fonds de roulement naturel = Actif ct – exigibilités (sauf emprunt ct bancaire et portion ct de la dette lt)
Différence entre Fonds de roulement net et Fonds de roulement naturel :
– Pour le FDR net, il n’y a pas d’indépendance entre le financement ct et lt
– Le FDR net considère la portion ct de la dette lt alors qu’elle devrait être classée dans la section lt.
Rendement moyen sur les disponibilités 4%
Rendement moyen sur les immos 15%
Rendement moyen : (4800*0,04) + (6200*0,15%) = 1122 ou 10,2%
Coût financement moyen sur les exigibilités 5%
Coût de financement moyen sur la dette à long terme et capitaux propres 12%
Coût moyen de financement = (3300*0,05) + (7700*0,12) = 1089 ou 9,9%
Scénario 1 :
On augmente les immos de 300$ et on diminue d’autant les disponibilités
Rendement moyen sur actif = (0,04*4500) + (0,15*6500) = 1155 ou 10,5%
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