Analyse de la situation financière

Le compte de résultat

Par définition, le compte de résultat est un état récapitulatif des charges et des produits réalisés par l’entité au cours de la période considérée. Par différence des produits et des charges, il fait apparaître le résultat net de la période.
Il existe deux modèles de Compte de Résultat : Compte de Résultat par nature, Compte de Résultat par fonctions.
Dans notre cas d’espèce, la Société applique celui par nature. Cette représentation de compte de résultat met en exergue comment peut se former le résultat d’une entreprise et son évolution financière à travers ses dix soldes.
Compte de Résultat par nature : Le Compte de Résultat par nature fournit des différents stades de résultats ou des soldes intermédiaires avant le résultat net de l’exercice. Les soldes intermédiaires de gestion sont utilisés pour évaluer l’activité, la profitabilité et la rentabilité d’une entreprise. Ces soldes intermédiaires sont des indicateurs qui permettent aux utilisateurs d’apprécier la performance de l’entreprise.
La signification des soldes intermédiaires de gestion se présente de la manière suivante : Le Compte de Résultat par fonctions : Le Compte de Résultat par fonctions permet à l’entreprise de déterminer les marges.
C’est normalement le rôle de la comptabilité analytique que d’opérer le reclassement par fonctions. Le PCG 2005 préconise une présentation du compte de résultat par fonctions mettant ces marges en évidence.

Le Bilan

Par définition, le bilan est un état récapitulatif des actifs, des passifs et des capitaux propres de l’entité à la date de clôture des comptes.
Les actifs représentent les ressources contrôlées par l’entité du fait d’évènements passés et dont elle attend des avantages économiques futurs.
Les passifs sont constitués des obligations actuelles de l’entité résultant d’évènements passés et dont l’extinction devrait se traduire pour l’entité par une sortie de ressources.

La capacite d’autofinancement

La capacité d’autofinancement peut être définie comme la différence entre : Les produits encaissables générateurs de recettes, Et les charges décaissables, entrainant les dépenses.
Il faut observer, à propos de cette définition, que : Tous les produits ne sont pas encaissables ; Toutes les charges ne sont pas décaissables ; Les plus « – values sur cessions d’éléments d’actif non courant » posent un problème particulier.
Elle mesure le montant des ressources secrétées au cours de l’exercice qui resteront à la disposition de l’entreprise qui va servir à rembourser les emprunts, autofinancer les investissements, rémunérer les apporteurs de fonds.

Les objectifs de l’analyse financière

Les objectifs de l’analyse financière sont différents suivant qu’elle est menée par l’entreprise elle-même, par l’intermédiaire des ses services financiers ou bien par des tiers tels que les banquiers, les organismes de crédits, les fournisseurs, les actionnaires.
Les services financiers produisent des informations en vue, d’une part, d’éclairer la direction générale dans la définition de la politique générale de l’entreprise et d’autre part, de disposer des instruments indispensables à la gestion financière de l’entreprise : détermination des besoins de financement, choix des moyens de financement, obtention des crédits nécessaires, définition d’une politique de crédit à l’égard des clients, mesure de la rentabilité des opérations réalisées par l’entreprise.
Au contraire, les tiers visent le plus souvent un aspect particulier de la situation financière de l’entreprise : les garanties de remboursement offertes par l’entreprise pour le banquier en présence d’une demande de crédit, la rentabilité pour l’actionnaire qui cherche à décider s’il conserve, augmente ou réduit sa participation dans l’entreprise. Cependant, les objectifs de tout analyste peuvent être définis comme étant la recherche des conditions de l’équilibre financier de l’entreprise et la mesure de la rentabilité des capitaux investis.

Le tableau de flux de trésorerie

La trésorerie comprend les fonds en caisse et les dépôts à vue. Les équivalents de trésorerie sont les placements à court terme, très liquides qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur. Ils sont détenus dans le but de faire face aux engagements de trésorerie à court terme plutôt que pour un placement ou d’autres finalités.
Pour qu’un emplacement puisse être considéré comme équivalent de trésorerie, il doit être facilement convertible en un montant de trésorerie connu et être soumis à un risque négligeable de changement de valeur.
Objectif du tableau de flux de trésorerie : Ce tableau n’est autre qu’un instrument intelligible car il est facilement compréhensible pour les non spécialistes de la gestion. Il est pratiquement unique élément des états financiers dont les soldes intermédiaires sont obtenus en termes de différence entre encaissement et décaissement.
Il est également un indicateur clé de la gestion de l’entreprise c’est-à-dire la trésorerie est la convergence de tous les flux de transactions et indique le niveau de liquidité et de la solvabilité de l’entreprise.

Table des matières

INTRODUCTION
METHODOLOGIE
PREMIERE PARTIE : PANORAMA DE LA SOCIETE SITENY DISTRIBUTION
CHAPITRE I PRESENTATION DE LA SOCIETE
Section 1- Description de l’entreprise, de l’opportunité d’affaires et du service
1-1 –FICHE D’IDENTITE
1-2 – HISTORIQUE
Section 2- Structure Organisationnelle
2-1- ORGANIGRAMME
2-2- DESCRIPTIONS DES POSTES
2-3- LES ATTRIBUTIONS
A – Objectifs mensuels
B – Marchés et bases géographiques
C – Stratégie d’approvisionnement et de distribution
2-4- INVESTISSEMENT INITIAL
2-4-1 Analyse du secteur d’activité et de l’environnement général
2- 4-2 Secteur d’activité
A) Définition du secteur
B- Tendances de croissance présentes et futures
2-4-3- Facteurs clés de succès
2-4-4- Analyse de l’environnement général
CHAPITRE II- ENVIRONNEMENT DE LA SOCIETE
Section 1 – ENVIRONNEMENT INTERNE
1-1- LE CHIFFRE D’AFFAIRES
1-2- EFFECTIFS DES EMPLOYES
1-3- EVOLUTION DES EFFECTIFS
Section 2- ENVIRONNEMENT EXERNE
2-1- Identification de clientèle : une clientèle de consommation
A- Profil des acheteurs
B- Comportement des acheteurs
2-2- Analyse de la concurrence
A- Mise de départ
B-Ventes prévisionnelles par mois (1er mois)
2-3- Base de Distribution réelle
DEUXIEME PARTIE LA DESCRIPTION DE LA SITUATION REELLE
CHAPITRE I- RAPPEL THEORIQUE
Section 1- LES DOCUMENTS DE SYNTHESES
1.1. Le compte de résultat
1.2. Le Bilan
Section 2- ANANLYSE FINANCIERE
2-1- RENTABILITE
2-2- LA CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT
A- La détermination la capacité d’autofinancement
B – L’importance de la capacité d’autofinancement
1- La capacité d’autofinancement et l’autofinancement
2- La capacité d’autofinancement et la pérennité
3- La capacité d’autofinancement et la trésorerie effective
Section 3- ETUDE DE LA STRUCTURE FINANCIERE
3-1- Les objectifs de l’analyse financière
3.2. Les différentes analyses
3.2.1. Analyse de la structure financière
3.2.1.1. Le Bilan fonctionnel
3.2.1.2. Fonds de roulement net global
A – L’analyse de la trésorerie
B – Le FRNG
C – Le calcul de FRNG
D – Les éléments du fonds de roulement net global
I-Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR)
II-Trésorerie nette
3-3- ratios de structures financières
A- Les ratios d’équilibre
B- Les ratios d’indépendance financière
3-3-1-Le ratio d’autonomie financière
3-3-2-Analyse de l’endettement global
3-4-Les ratios de structure des emplois
3-5- Les ratios de rotation
Section 4- ETUDE DE LA LIQUIDITE
4-1-LE TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE
4-1-1-Objectif du tableau de flux de trésorerie
4-1-2-Structure du TFT
4-2-LE TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
CHAPITRE II – SITUATION REELLE DE LA SOCIETE Siteny Distribution
Section 1- LES ETATS FINANCIERS
1-1-LE BILAN
1-2- LE COMPTE DE RESULTAT
1-3- LE TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
1-4- TABLEAU DE VARIATION DE CAPITAUX PROPRES
Section 2- BILAN FONCTIONNEL
TROISIEME PARTIEANALYSE ET PROPOSITIONS D’ACTIONS
CHAPITRE I- ANALYSE DE LA SITUATION REELLE DE LA SOCIETE SITENY DISTRIBUTION
Section 1- ANALYSE DE L’ACTIVITE ET DES RESULTATS DE LA SOCIETE SITENY DISTRIBUTION
I – ANALYSE DE LA STRUCTURE DU COMPTE DE RESULTAT
1-1-REPARTITION DE LA VALEUR AJOUTEE
1-2- ANALYSE DES RATIOS DE RENTABILITE
1-2-1 Calcul des ratios de rentabilité de la Société Siteny Distribution
1-2-1-1- Rentabilité globale
1-2-1-2- Rentabilité commerciale
1-3-ANALYSE DE LA CAF
Section 2- ANALYSE DE LA STRUCTURE FINANCIERE DE LA SOCIETE SITENY DISTRIBUTION
2-1-ANALYSE DES BESOINS FONDAMENTAUX
2-2-LES RATIOS DE STRUCTURE FINANCIERE
2-2-1-les ratios d’équilibre
2-2-2- Les ratios de structure des emplois
2-2-3- Les ratios de rotation
2-2-4- Les ratios d’autonomie financière
2-2-5- Les ratios de la capacité d’endettement
2-2-6-Les ratios d’amortissement des immobilisations
CHAPITRE II – LES FORCES ET FAIBLESSES DE LA SOCIETE SITENY DISTRIBUTION
Section 1 – LES FORCES
1.1. Du point de vue financier
1.2. Du point de vue commercial
Section 2 – LES FAIBLESSES
2.1. Sur le plan financier
2.2. Sur le plan commercial
2.3. Sur le plan organisationnel
CHAPITRE III – LES SUGGESTIONS ET LES PERSPECTIVES D’AVENIR
Section 1- LES RECOMMANDATIONS ET RESULTATS ATTENDUS
1-1-SUR LE PLAN FINANCIER
1-2- SUR LE PLAN ORGANISATIONNEL
Section 2 – LES PERSPECTIVES D’AVENIR
CONCLUSION